Pierwsze kroki w show-biznesie stawiała jako modelka. W latach 70-tych była związana z agencją Eileen Ford. Jej przygoda aktorska zaczęła się w 1981 r. niewielką rolą w mydlanej operze "
Edge of Night". Kariera Capshaw zaczęła się rozwijać na dobre w 1983 roku, kiedy to wygrała casting do "
Indiany Jonesa i Świątynii Zagłady"
Stevena Spielberga, pokonując 120 konkurentek. Po tym sukcesie posypały się kolejne propozycje. Zagrała m.in. u boku
Dudleya Moore'a i
Eddiego Murphy'ego w komedii "
Najlepszą obroną jest atak"
Edwarda Zwicka, z
Richardem Gerem i
Gene Hackmanem w dramacie sensacyjno-politycznym "
Żądza władzy"
Sidneya Lumeta i partnerowała
Michaelowi Douglasowi w thrillerze "
Czarny deszcz"
Ridleya Scotta.
W 1991 roku wyszła za mąż za
Spielberga i po urodzeniu ich pierwszego dziecka znacznie ograniczyła występy ekranowe. Pojawia się sporadycznie, często w rolach drugoplanowych, ale zawsze w interesujących produkcjach. Spośród nich warto wymienić takie tytuły jak: "
Skrawki życia"
Jocelyn Moorhouse z
Winoną Ryder, "
W słusznej sprawie "
Arne Glimchera z
Seanem Connerym, "
Upalnym lecie"
Johna Patricka Kelley'a z
Vince'm Vaughn'em i "
Liście miłosnym"
Petera Chana z
Tomem Selleckiem.